Финансијски инструменти - Финансијски инструменти који ... фискална политика. хартије од вредности

Глобална финансијска тржишта - је сложен ентитет, који у многим аспектима подлеже сопственим законима и принципима развоја. Међутим, неке основне карактеристике одавно је студирао и показано је да заједнички именитељ. Нису изузетак као финансијски инструменти. Ово је прави документ или званично регистровано електронском облику, који може да реши неки правни уговор.

У економији, усвојила мало другачији израз. Дакле, према његовим речима, финансијски инструменти - је уговор који осигурава стварање финансијских средстава у једној од својих страна, као и финансијске обавезе (капитал инструмент) - друга страна. Они могу бити и правна и физичка лица.

Шта је то?

Концепт прилично разноврсна. Верује се да су финансијски инструменти на следећи начин:

• Финансијска средства. Тако зовемо новац, право да их траже у неким ситуацијама, као и обезбеђивање инструмента капитала или неки други финансијски инструмент.
• Финансијска одговорност. Сходно томе, такозвани споразум у којем једна страна може да тражи финансијска средства друге странке.
• Капитала инструмента. Такође је уговор који даје право да добије део имовине организације.

основни појмови

Према МСФИ (МРС) 32, на имовину су сви доступни у готовини страној валути компаније, потраживања, пласмана и хартија од вредности. Обавезе обухватају дуговања од добављача, као и све друге врсте таквог дуга. Друштво је у обавези да призна да има активу и пасиву само када је једна од страна у уговору (финансијски инструмент).

Сви ови основни финансијски инструменти се вреднују по фер само своје вредности. По правилу, то је трошак средства, или плаћени од постојећих обавеза друштва.

О фер вредности

Како одредити величину овог трошка што је објективније могуће? За ту сврху, трошкови таквих трансакција, који су спремни да изврше другу руку, добро информисан о тржишту и трошкова обавеза друштва. Боље и лакше је користити само цену финансијских средстава на отвореном тржишту.

Шта ако то није могуће? У овом случају имамо да користите неки од опште прихваћених техника вредновања. Генерално њихова суштина је иста: долазе из двије стране, које су заинтересоване за исте трансакције, након чега се обрачунава на могуће трошкове.

Такође, предвиђа употребу тржишних информација од стране трећих лица, која су недавно направљен сличне понуда или су били заинтересовани за њих, направљених објективну анализу дисконтованих новчаних токова. Важно је да користите одговарајући модел за одређивање цене опција, јер иначе тржиште деривата неће моћи да формира заиста објективну вредност имовине.

Класификација финансијских средстава

Да би се поједноставио накнадно вредновање (ако их је потребно), све од идентификованих средстава сврставају на следећи начин:

• Средства, која би требало да се оцјењивати на основу фер вредности.
• Све инвестиције које треба задржане до потпуне отплате.
• Рачуни и све постојеће предузећа заосталих кредита.
• Сва расположива финансијска средства, која су тренутно доступни за продају.

Размотрити све ове ставке у више детаља.

Кредити и потраживања

И кредити и потраживања укључују пренос робе или нето готовину дужника, под условом да она не жели да прода дуг према трећим лицима. Они се процењују на основу амортизованој вредности.

Ово се односи на финансијски инструмент чија цена отписа ненаплативих потраживања (потпуну или делимичну) је одузет износ дуга или да ли је произведен. Најчешће се израчунава ефективне каматне стопе, јер то омогућава више адекватно одредити вредност имовине, чак и ако делимична оштећења на ово друго.

Ово чини финансијски инструменти ефикаснија, а њихова куповна - профитабилније за компаније инвеститоре.

Средства намењена продаји

Сва средства која могу бити вредноване по фер вредности и намењени за трговину може се поделити на следећи начин:

• Набављена за препродају у кратком року.
• Ако су део финансијског портфеља, који, опет, је за продају у кратком року.
• Ако је средство је производња алата.

Обавезе и правила за њихово коришћење

Ниједна организација нема право да намеће финансијски инструменти се вреднују по фер вредности, или их уклонити из њега. И ово се односи на цео период власничког алата, или у време његовог ослобађања.

Ако говоримо о инвестицијама које се држе до доспећа, они се сматрају средства са фиксним износима плаћања и доспећа ових финансијских инструмената. Ово се односи само на оне инвестиције које је организација не само посвећени, али је у стању да држи. Узгред, дужничке хартије од вредности које имају варијабилни трошкови камата могу такође спадају у ову категорију.

Намера да се задржи

Он је оценио као стицање средстава, и на сваки датум извештавања. Као и намеру да држи средства у вредности од много строгим критеријумима, ако га упоредимо са намером да их продају у овом тренутку. Чињеница је да су све организације које делују другачије, сумњу о изводљивости дугорочне сарадње са њима, и стога се аутоматски сматрати непоузданим клијентима.

Све ово може да доведе до формирања посебног кривичног портфолио, све инвестиције у којој се компанија тражи да задржи до њихове пуне зрелости. За све остале активе је строго забрањено да користе дефиницију "држе до доспећа", ограничење може бити продужен за три године након куповине. Ако компанија већ има ову врсту инструмената финансијских тржишта, требало би превести у категорију продаје по фер вредности са правом накнадних продаје.

Добитак или губитак који је добијен као резултат такве акције треба одмах узети у обзир у активи. Тек након (!) Истека забране организација има право да додели инвестиције или друга средства из концепта "зрелости". Једноставно речено, независна вредновање финансијских инструмената у овом случају није направљен. У случају казни може се изрећи о кршењу компаније.

Они могу бити изражени у тоталну забрану о инвестиционим предузећа, као и друге мере у случају озбиљно подривају економску ситуацију компаније.

Који финансијски инструменти могу бити препознат као да је купљен за продају на фер вредности?

У том случају, финансијски инструменти финансијског тржишта укључују све од следећих термина и дефиниција:

• Све обавезе изведене, које ни под каквим околностима не може да се користи као хедгинг инструмената.
• Ако су одведени у испоруку хартија од вредности или других средстава у случају када су овај други који су добијени под условом "кратких" Ставови.
• Ако су узети са намером да се откупи у блиској будућности.
• Све обавезе које се могу користити само у сарадњи са другом. Поред тога, потребна доказ чињенице да је организација већ их користи у прошлости, а његова добит је направљен као резултат таквих поступака.

Све обавезе које се држе до доспијећа по фер вредности, треба одмах да се манифестује у даљем бројања свих добитака и губитака компаније за одређени период. Сви остали финансијски инструменти финансијског тржишта може да се мери по амортизованој вредности, осим једне ствари. То су обавезе које су настале у периоду када се финансијско средство не може препознати, "продаје по фер вредности" и треба да се користи у будућности.

У овом случају, таква обавеза се процењује узимајући у обзир следеће услове:

• Ако је скуп права и обавеза које је организација задржава претходни власник, посебно вреднују по амортизованој вредности.
• Док је раније процењено је по фер вредности, али је пребачен у организацији у неким посебним условима.
• Ако обавеза је уговор са банком за интерес кредита, који су ниже од тржишних.

У том случају, требало би да се мери на виши од сљедећих индикатора:

• Износ који је одређен у строгом складу са МСФИ (МРС) 37 ", потенцијалне обавезе и потенцијална средства."
• Износ иницијално признат фер вредности, чак и са пре-умањена амортизоване вредности.

класификација концепти

Данас, економисти кажу да сви финансијски инструменти буду равномерно подељени у две широке категорије. У првом случају, ови документи морају бити засноване на стварном капиталу, дајући поседовање било које имовине (залиха, на пример), или пак представљају обавезе једне фирме преко другог. У том случају, обвезнице издају. Међутим, често се посматрати у контексту, јер су финансијска тржишта и финансијски инструменти у том погледу се готово не може одвојити.

Сваки алат је најбоље посматрати у контексту "јединице" новчаног капитала. Где је сваки елемент има своје јединствене карактеристике, структура и услове примене. То је њихова велика разноликост омогућава брзо кретање капитала на светском финансијском тржишту и њен даљи развој. У последњих неколико година тржиште за финансијске инструменте се развија више активна, више обећавају продаје дестинације отворене произвођачима у југоисточној Азији.

А сада да погледамо један од типова хартија од вредности, које укључују концепт "Финансијски инструменти". Дели. Постоје једноставни и жељене сорте.

обичних акција

Они не само да дају право гласа у компанији, али и омогућити носиоцу да добије део профита од целокупне организације. Наравно, да је ова сорта није само најчешћи целом финансијском тржишту, али и највише заинтересованих инвеститора. Такве хартије су стабилни и свестран алат, а самим тим и формирање њихове вредности утичу нормалним тржишним факторима. Све берзе не само да може да их купи директно, али и да направи профит користећи услуге брокери или брокерске куће.

Неке од погодности под условом искључиво финансијске инструменте финансијске политике. На пример, право гласа, у којој су многи узети са презиром, лоби дозвољава промовисање својих кандидата Одбора директора компаније, а то је - веома важан инструмент, не само привреда, али и политика.

Између осталог, величина дивиденди на акције класичне зависи од профитабилности компаније. Успешно инвест, не само да се мало утицај, али и згодан добит. Наравно, не заборавите о расту њихове вредности директно. То се догађа када је економско стање предузећа се драматично побољшана. Међутим, вредност обичних акција може нагло пасти, што је довело до губитка инвеститора.

приоритетне акције

Ово је таква класа хартија од вредности које пружа проширене права на дивиденде и профита од продаје. Поред тога, дивиденде њихових власника добити брже носиоце обичних акција. Истовремено, не треба заборавити да је право гласа на ималаца тих хартија од вредности није присутан, и због тога имају директан утицај на рад пословања, они не могу. Ова финансијска политика финансијски инструменти, који имају веома ограничен избор правог примене.

Генерално, тачан списак тих предности, које дају приоритетне акције, у великој мери зависи од карактеристика предузећа. Сама суштина у различитим финансијским инструментима је да су ове акције комбинују карактеристике дужничких инструмената (као што је то случај са обвезницама, постоји фиксни проценат дивиденде), као и власништво алата. Последњи податак указује на то да ове врсте финансијских инструмената омогућава да добију приход је већ услед раста тржишне вредности саме акције, који немају ни продати.

Наравно, ту имају своје предности и недостатке. Предност је проширена право да прима профит и дивиденде. Осим тога, немате право гласа, а вредност приоритетних акција расте много спорије од цене конвенционалних.

Тако, финансијски инструменти - моћан алат за профит, и за утицај на предузећа.